热点情报

　　1. 牛市旗手大涨，啥情况？

　　A股券商股午后持续走强，广发证券、华泰证券、国盛金控涨停，中信证券等大幅冲高。港股市场中资券商股亦大爆发，中资券商股指数一度大涨近9%。

　　解读：

　　券商有何利好？

　　一是分析人士认为，券商股是少有的景气度处于显著提升期又没有大涨过的板块，此前一直处于被压制状态。在部分板块涨高后，券商股此时爆发对市场有一定支撑作用。

　　二是券商“反内卷”小作文，就不展开了。

　　三是资金流入。

　　之前券商被压盘的时候，我们分享过10月三季报的逻辑，今天总算是爆发了。

　　昨晚我们在文中贴了一张图，非银金融单周流入151亿元。

　　聪明资金早早就抢到身位，而今天的启动仅仅是开始，涨幅居前的都是大券商，普通资金根本拉不起来。

　　券商躁动，空头瞬间沉默，今天市场原本缩量不少，随着情绪发酵，不少资金选择回补。

　　更有趣的是，神秘资金担心涨太快，尾盘选择主动降温，某龙头出现9亿元压单。

　　2. 定了，规模5000亿元

　　国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超9月29日在新闻发布会上表示，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，促进金融更好服务实体经济，推动扩大有效投资，国家发展改革委会同有关方面积极推进新型政策性金融工具有关工作。新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金。（来源：中新网）

　　解读：

　　从各地公开信息来看，新型政策性金融工具将重点聚焦数字经济、人工智能、低空经济、消费领域基础设施、绿色低碳转型、农业农村、交通和物流以及市政和产业园区等重点领域。

　　东方金诚首席宏观分析师王青测算，5000亿元新型政策性金融工具可撬动投资6万亿元左右，相当于2024年宽口径下基建投资总额的24.4%。预计政策工具落地后，三年内每年可推动基建投资增长3-4个百分点。他指出，2022年政策性开发性金融工具推出后，当年基建投资增速从上年的0.2%升至11.5%，2023-24年基建投资增速也分别达到8.2%和9.2%，持续处于较高增长水平。

　　3. DeepSeek-V3.2-Exp发布

　　9月29日晚间消息，DeepSeek发布DeepSeek-V3.2-Exp模型。据悉，这是一个实验性的版本，作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。

　　目前，官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp，同时API大幅度降价。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。

　　解读：

　　新版DeepSeek模型核心是稀疏注意力机制（DSA），通过细粒度计算优化，处理长文本时速度更快、耗资更低，效果却几乎不打折。

　　API调用成本直降一半以上，利好AI应用，明天DS概念有望轮动。

　　4. 花旗集团：下调欧洲股票评级，上调中国股票评级至增持。

　　每日侃市

　　利好消息非常多，有部分朋友开始期待，明天能否挑战3900点。

　　从大资金的态度看，既怕市场悲观，又怕涨太快。

　　维持震荡上行，就是最好的剧本。

　　8月主升，9月震荡，10月还有更多利好。

　　持股还是持币，个人认为具体问题具体分析，你能承受多少波动，就持有多少仓位。

　　不要害怕踏空，均衡配置才是王道。